Європа переходить на єдиний регламент регулювання цифрових активів. Що це означає для України та її перспектив на міжнародному ринку? Нові можливості, довіра великих інвесторів, але і більш суворий контроль за клієнтами – розбираємося зі стандартами MiCa та вимогами FATF.
Що таке MiCA і як він працює в ЄС
MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) – це правовий протокол для регулювання криптовалютного ринку. Він набув чинності у ЄС у 2024 році. Цей регламент являє собою єдині правила для всіх платформ, пов’язаних з випуском і обігом криптовалют.
Основні принципи регламенту
Принципами та цілями MiCA є:
- Ліцензування провайдерів криптовалютних послуг для забезпечення прозорості надання послуг і обігу коштів;
- Встановлення стандартів капіталу і корпоративного управління сервісами;
- Захист прав споживачів;
- Запобігання фінансовим злочинам;
- Інтеграція в традиційну фінансову систему.
Кого стосуються ці правила?
Будь-який сервіс, який випускає криптовалюти чи надає послуги з конвертації, обміну, трейдингу чи зберігання цифрових коштів має підпорядковуватись стандартам MiCA, щоб легально функціонувати на території ЄС. Це біржі, кастодіани, емітенти токенів та провайдери послуг в області криптовалют.
Роль FATF та глобальні стандарти AML/KYC
FATF (Financial Action Task Force) – міжнародна організація та автор світових стандартів боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму. Саме для цього і потрібні стандарти AML/KYC – можливість встановлення особи користувача необхідна для протидії фінансовим міжнародним злочинам. Організація охоплює більше 200 країн і юрисдикцій, пов’язуючи їх через спільну систему звітності.
Чому саме FATF визначає «правила гри» для всіх країн
FATF організована таким чином, щоб забезпечувати ефективність та прозорість процесів для всіх учасників. Ось які риси роблять її основним гравцем у регулюванні криптовалютних активів:
- Універсальний базовий пакет правил для інтеграції в законодавство країни, яка доєднується до організації;
- “Чорний” і “сірий” списки, в який вносяться порушники правил, і санкції щодо них на територіях США та ЄС;
- Вплив за межами списку учасників – інші країни мають зважати на стандарти FATF, навіть якщо не є її членами, бо інакше ризикують втратити доступ до доларової системи, яка є домінуючою.
Адаптація стандартів FATF у різних юрисдикціях
ЄС
Рекомендації FATF були інтегровані у 5-ту та 6-ту AML директиви, які визначають порядок KYC, моніторингу транзакцій та впровадження “travel rule” для криптооперацій. Саме вони стали основою для формування MiCA.
США
FinCEN (Financial Crimes Enforcement Network) застосувала стандарти FATF, до криптовалютних компаній, прирівнюючи їх до Money Service Businesses (MSB), з відповідними вимогами до звітності, ліцензування та AML-політики.
Сінгапур
Саме Сінгапур у 2020 році вніс у законодавство FATF «travel rule», згідно якого механізм передачі даних про відправника і отримувача транзакції є обов’язковим так само, як і в банках.
ОАЕ
Країна потрапила у “сірий” список FATF і приклала чималі зусилля, щоб з нього вийти – посилила контроль за обмінниками і кастодіанами. Зрештою, їй це вдалося у 2024 році.
Чи готова Україна до стандартів ЄС?
В Україні прийняли закон “Про віртуальні активи”, але він так і не запрацював в повну силу. Необхідні зміни в податкове законодавство не було внесено, тому що війна висунула на перший план інші потреби держави.
Чого бракує Україні для доєднання до регламенту МiCA?
Для цього необхідно синхронізувати українське законодавство з правилами регуляторів. Зараз в Україні відсутні чіткі стандарти ліцензування криптокомпаній і вимоги до капіталу, не виконується “travel rule”.
Це становить труднощі для українських учасників крипторинку, і їм доводиться отримувати ліцензії в юрисдикціях інших країн, щоб працювати легально і мати довіру міжнародних фінансових установ.
Читайте також: Як легально купити нерухомість у Європі та безпечно перевести гроші за кордон за допомогою криптовалюти?
Що буде, якщо Україна не синхронізується з MiCA і FATF?
У такому випадку Україна втратить безліч можливостей в криптосфері і не тільки. Серед них:
- Втрата доступу до європейських клієнтів
Українським біржам та провайдерам доведеться реєструватись за кордоном, щоб надавати послуги в Європі;
- Проблеми з платежами
Платежі можуть бути заблоковані банками ЄС та США як підозрілі;
- Погана репутація країни на міжнародному ринку
Юрисдикція України залишатиметься високоризикованою, і це відштовхуватиме потенційних інвесторів і партнерів.
Що дасть синхронізація?
Приведення українського законодавства у відповідність нормам регуляторів принесе в країну потік грошей та зарекомендує її як надійного учасника світової фінансової системи.
Це і відкритий доступ до європейського ринку з мільярдними оборотами, який при належному оподаткуванні збагатить бюджет України, і привабливість для іноземних інвесторів, і великий репутаційний крок вперед до євроінтеграції.
Як готуються до впровадження MiCA інші країни ЄС?
Litwa
2019-2020 роки – створення чітких правил для VASP (Virtual Asset Service Providers). Для відкриття криптокомпанії достатньо зареєструвати юридичну особу та отримати ліцензію від місцевого регулятора. Просте і зрозуміле рішення привабило сотні компаній з усього світу.
2023-2024 роки – посилення вимог до капіталу, комплаєнсу та AML, щоб зробити переход на правила MiCA м’яко і поступово.
Естонія
Естонія була піонером у криптоліцензуванні, але через надто лояльні правила привабила багато сумнівних проектів. У 2022 році держава жорстко посилила правила – підвищила мінімальний капітал, ввела обов’язкову фізичну присутність та жорсткий AML-контроль. Багато компаній втекли, але ті, що залишились, отримали легітимність.
Polska
Польща пішла шляхом реєстрації VASP через KRS (національний реєстр). Це швидка процедура, однак бізнес має довести комплаєнс до стандартів ЄС.
Уряд заявив, що компанії, які вже внесені в реєстр VASP, отримають коротший шлях до MiCA-ліцензії.
Як компанії, вже готуються до MiCA?
- Інвестиції та розробка комплаєнсу
Це впровадження AML/KYC-систем, автоматизація моніторингу транзакцій та співпраця з постачальниками RegTech;
- Збільшення статутного капіталу
Вимоги MiCA передбачають мінімальний капітал для кастодіанів, бірж та емітентів стейблкоїнів;
- Аудит і легалізація послуг
Великі компанії проводять внутрішні аудити – які послуги потрапляють під MiCA, які ні, і чи треба їм отримувати додаткові ліцензії (наприклад, EMI чи PSP для роботи з фіатом);
- Партнерства з фінтехами
Часто компанії замість того, щоб отримувати ліцензію з нуля, інтегруються з уже ліцензованими провайдерами, щоб скористатися їхньою інфраструктурою.Запровадження стандартів MiCA і FATF – великий шанс для України наблизитись до євроінтеграції та покращити економіку за рахунок легальної роботи криптобізнесів. Якщо з цим зволікати, можна втратити великі можливості, тому українським криптобізнесам варто починати вибудовувати комплаєнс вже зараз.
