20 липня 2026 року МВФ завершив перший перегляд чотирирічної програми розширеного фінансування (EFF) для України та затвердив виплату другого траншу обсягом $690 млн. Поряд із фіскальними пріоритетами Київ взяв конкретні зобов’язання у сфері AML/CFT: систему фінансового моніторингу розширять для виявлення схем ухилення від сплати податків, а не лише підозрілих операцій із відмивання коштів. Це структурна зміна в архітектурі фінансового контролю, яка безпосередньо зачіпає бізнес і капіталовласників, що працюють в Україні.
Загальний обсяг програми EFF, схваленої у лютому 2026 року, становить $8,1 млрд; сукупні виплати після першого перегляду досягли близько $2,2 млрд. До програми додано 7 нових структурних маяків, шість із яких мають фіскальний характер — від реформи трансфертного ціноутворення до скасування пільг із ПДВ для окремих ФОП. Народна депутатка Ольга Василевська-Смаглюк підкреслила, що розширення функціоналу AML-системи є частиною ширшого плану оновлення регуляторної архітектури відповідно до стандартів FATF та вимог міжнародних партнерів. Фінансовий моніторинг уже пройшов оцінку відповідності стандартам FATF за технічної підтримки МВФ.
Ключові зобов’язання у сфері AML/CFT охоплюють три напрями. Перший — перехід Національного банку до ризик-орієнтованого підходу щодо перевірки публічних діячів (PEP) відповідно до стандартів FATF: нинішні бланкетні обмеження сервісів замінять пропорційною оцінкою реального ризику. Другий — реформа системи розкриття кінцевих бенефіціарних власників (КБВ) для підвищення прозорості державних закупівель та виявлення конфліктів інтересів до підписання контрактів. Третій — розширення функціоналу фінансового моніторингу для активного виявлення схем податкового шахрайства, що принципово виходить за межі традиційних AML-завдань.
Для виконання програми МВФ встановлено конкретні дедлайни. До кінця серпня 2026 року Верховна Рада має отримати законопроєкти щодо реформи трансфертного ціноутворення відповідно до стандартів ОЕСР та запровадження лімітів на відрахування відсотків згідно з директивами ЄС з протидії ухиленню від оподаткування (ATAD). До вересня 2026 року НАЗК зобов’язане запровадити ризик-орієнтовану систему перевірки декларацій посадових осіб із пріоритизацією осіб із підвищеним ризиком. До грудня 2026 року необхідно підготувати нові правила протидії зловживанням спрощеною системою: заборона штучного дроблення бізнесу, маніпулятивного перемикання між податковими режимами та використання ФОП-схем для приховування трудових відносин і ухилення від сплати єдиного соціального внеску.
Що це означає для капіталу
Розширення функціоналу AML/CFT-системи трансформує ризик-середовище для бізнесу в Україні: фінансовий моніторинг перестає бути виключно банківським питанням і стає інструментом податкового контролю. Транзакції, підозрілі з погляду структури власності або руху коштів, можуть тепер спрацювати не лише як AML-сигнал, а й ініціювати перевірку з боку Державної податкової служби. Два канали нагляду — антивідмивний і фіскальний — фактично зливаються в єдиний контрольний периметр.
ФОП та їхні контрагенти стикаються з якісно новим рівнем підзвітності. Схеми, що раніше перебували у «сірій зоні» — дроблення бізнесу, фіктивні трудові відносини, оптимізація через спрощену систему — потрапляють під фінансово-розвідувальний моніторинг. Для капіталу, структурованого через українські юрисдикції, посилення вимог щодо КБВ і трансфертного ціноутворення означає необхідність перегляду корпоративних структур і збільшення витрат на комплаєнс уже у 2026–2027 роках. Компанії з прозорою структурою власності і коректним трансфертним ціноутворенням натомість отримують конкурентну перевагу при доступі до держзакупівель і міжнародного фінансування.
Індикатор
- $8,1 млрд — загальний обсяг чотирирічної програми EFF МВФ для України, затвердженої у лютому 2026 року.
- $690 млн — другий транш, затверджений 20 липня 2026 року після успішного першого перегляду програми; сукупні виплати досягли близько $2,2 млрд.
- Грудень 2026 — дедлайн для нових правил протидії ухиленню від податків для ФОП (заборона штучного дроблення бізнесу та зловживань спрощеною системою) відповідно до структурних маяків МВФ.
- Серпень 2026 — дедлайн для законопроєктів щодо реформи трансфертного ціноутворення відповідно до стандартів ОЕСР та лімітів ATAD (директиви ЄС).
